השקעה בקרן סל עוקבת קריפטו

לפני מספר ימים פרסמה הרשות לניירות ערך (ה-SEC) כי העניקה אישור לקרנות סל עוקבות איתריום (Spot Ether ETFs), וזאת בהמשך לאישור שהעניקה לפני מספר חודשים לקרנות סל עוקבות ביטקוין. אישור זה מסמן מגמה חשובה בשוק ההון העולמי, שבה יותר ויותר מוצרים פיננסים שמטרתם להקל על המשקיעים לקבל חשיפה למטבעות דיגיטליים דרך קרנות סל מאושרות ומפוקחות.

המגמה של יצירת מוצרים פיננסים מבוססי קריפטו מביאה עמה יתרונות רבים למשקיעים, בעיקר לאור העובדה שהתחום הזה מלווה בתנודתיות גבוהה ומורכבות בירוקרטית.
באמצעות קרנות הסל, המשקיעים מקבלים גישה לסוגי נכסים חדשים ויכולים להנות מהיתרונות של שוק הקריפטו בצורה מאורגנת ומפוקחת יותר.

מאמר זה יתמקד ביתרונות והחסרונות של השקעה בקרן סל עוקבת מטבע דיגיטלי אל מול השקעה במטבע הדיגיטלי באופן ישיר, תוך התמקדות בהיבטים המיסויים והפיננסים השונים.

יתרונות השקעה בקרן סל עוקבת מטבע דיגיטלי:

1. ניהול מקצועי מפוקח.
   השקעה בקרן סל מאפשרת למשקיעים ליהנות מניהול מקצועי ומפוקח על ידי מומחים בתחום. ניהול מקצועי יכול להקטין את הסיכונים הכרוכים בהשקעה בקריפטו.
2. נזילות גבוהה.
   קרנות סל נסחרות בבורסה, ולכן הן נזילות ביותר. ניתן לקנות ולמכור את הקרן במהלך יום המסחר, כמו כל מניה אחרת.
3. הסדרה מול רשות המיסים והבנקים.
   השקעה בקרן סל מאפשרת למנוע את המורכבויות המיסויות הכרוכות בהשקעה במטבעות קריפטו ישירות, וזאת מאחר וקרנות הסל כפופות למס על רווחי הון כפי שקיים במניות אחרות, מה שיכול לפשט את התנהלות מול רשות המיסים והבנקים.
4. הכרה בהפסדים.
   הפסד יוכר כהפסד מנייר ערך ויוכל להתקזז גם כנגד הכנסה מריבית או מדיבידנד, וזאת בכפוף להוראות סעיף 92(א)(4) לפקודת מס הכנסה.
5. הטבת מס לתושבים חוזרים ועולים חדשים.
   מכיוון שקרנות הסל מונפקות ע"י בתי השקעות אמריקאיים ונחשבות לנכס מחוץ לישראל, בעת מכירתן ייהנו המשקיעים מההטבות הבאות:
   • תושבים חוזרים ותיקים/עולים חדשים – פטור ממס על רווחי הון וכן פטור מחובת הדיווח על המכירה למשך עשר שנים ממועד החזרה לישראל. לאחר תקופה זו, יחול חישוב מס לינארי.
   • תושבים חוזרים – פטור ממס על רווחי הון במשך עשר שנים ממועד החזרה לישראל. לאחר תקופה זו, יחול חישוב מס לינארי.

* נציין כי יכולת האפשרות לקבלת הטבת מס זו קיימת גם בהשקעה במטבעות דיגיטליים באופן ישיר, אך מאחר ועדיין קיימת אי וודאות בנוגע למיקומו של הנכס הדיגיטלי – האם מישראל או מחוץ לישראל – קיימת אפשרות לטענה נגדית מצד רשות המיסים ולשלילת ההטבה.

קראו עוד בנושא:

• מיסוי מטבעות דיגיטליים
• מיסים על מטבעות קריפטו
• גילוי מרצון קריפטו
• הליך גילוי מרצון

חסרונות השקעה בקרן סל עוקבת קריפטו:

1. עלויות ניהול.
   קרנות סל כרוכות בעלויות ניהול, מה שעלול להקטין את התשואה הכוללת של ההשקעה.
2. חשיפה חלקית בלבד.
   השקעה בקרן סל עוקבת אינה מאפשרת חשיפה מלאה לשוק הקריפו, ועשויה להגביל את פוטנציאל הרווחים במקרים של עליות שערים חדות.
3. פחות גמישות.
   השקעה בקרן סל מחייבת את המשקיע להיות כפוף לתנאי הקרן ולמדיניות ההשקעה שלה, דבר שמגדיל את הגמישות בקבלת החלטות אישיות.

יתרונות ההשקעה במטבע קריפטו ישירות:

1. פוטנציאל תשואה גבוה.
   השקעה ישירה במטבעות קריפטו עשויה להניב תשואה גבוהה יותר בהשוואה לקרן סל, במיוחד במקרים של עליות שערים חדות.
2. שליטה מלאה.
   השקעה ישירה מעניקה למשקיע שליטה מלאה על הנכסים, כולל היכולת למכור ולקנות בכל רגע נתון.
3. חדשנות.
   השקעה במטבעות קריפטו ישירות מאפשרת השתתפות בפרויקטים חדשניים על הבלוקצ'יין.

חסרונות השקעה במטבע קריפטו ישירות:

1. בירוקרטיה.
   נכון לשלב זה, ההשקעה ישירה בקריפטו מצריכה טיפול מיסוי מורכב יותר, כולל חובות דיווחים לצורך תשלום המס על הרווחים, ואף ביצוע הסדרים ספציפיים מול רשות המיסים.
2. קשיים בהפקדת הפיאט לחשבון הבנק.
   השקעה ישירה בקריפטו שלא מתבצעת בהתאם לכללי הבנק המצוינים בנוהל בנקאי תקין מספר 411 עשויה לגרום לקשיים בעת הפקדת הפיאט חזרה לחשבון הבנק.
3. סיכון גבוה יותר.
   השקעה במטבעות קריפטו כרוכה בסיכון גבוה יותר בשל התנודתיות הגבוהה בשערים.
4. ניהול עצמי.
   ניהול ההשקעות בתחום הקריפטו, מצריך ידע מעמיק הן בפאן הטכני בפאן המקצועי, מה שלא תמיד יכול להתאים לכל משקיע.

סיכום
השקעה בקרן סל עוקבת קריפטו והשקעה ישירה במטבע קריפטו מצריכות בחינה מעמיקה של יתרונות וחסרונות. הבחירה הנכונה תלויה במטרות ההשקעה, פרופיל הסיכון, והרמה האישית של הידע והניסיון בתחום.

מומלץ להיוועץ עם מומחה מס בתחום, וזאת לפני קבלת ההחלטות להשקעה כדי להבטיח ניהול מיסויי נכון ומתאים.

משרדנו מתמחה בתחום מיסוי קריפטו ובעל הידע המקצועי והניסיון כדי לקחת אותכם בנתיב הנכון והבטוח ביותר.

לפרטים נוספים ולייעוץ מוזמנים ליצור קשר. 

אלעד נעמן יועצים.